La TNA (Tasa Nominal Anual) es la tasa de interés anualizada que publican bancos e instrumentos financieros, pero que no considera la capitalización (la reinversión de los intereses). Es decir, expresa cuánto rinde un capital en un año de forma "lineal", sin tener en cuenta que los intereses generados durante el período pueden volver a generar intereses.

Es la tasa que casi siempre ves anunciada en un plazo fijo, una caja de ahorro remunerada o un instrumento de renta fija. Por eso es útil como referencia rápida, pero engaña si la usás para comparar instrumentos con distinta frecuencia de reinversión.

TNA vs TEA

La TEA (Tasa Efectiva Anual) sí incluye la capitalización: mide el rendimiento real que obtenés en un año si reinvertís los intereses. Cuando hay reinversión, la TEA es siempre mayor que la TNA.

$\text{TEA} = \left(1 + \frac{\text{TNA}}{n}\right)^{n} - 1$

donde $n$ es la cantidad de capitalizaciones al año (por ejemplo, $n = 12$ si reinvertís cada mes).

No confundas la TEA con la TEM (Tasa Efectiva Mensual), que es el rendimiento efectivo de un solo mes. La TEM se obtiene aproximadamente como $\text{TNA}/12$, y la TEA es el resultado de capitalizar esa TEM a lo largo de los 12 meses.

Cómo pasar de TNA a rendimiento del período

Para saber cuánto rinde tu capital en un plazo concreto de $d$ días, usás:

$I = \text{Capital}\times \text{TNA}\times \frac{d}{365}$

Ejemplo — plazo fijo a 30 días. Con un capital de $1.000.000 y una TNA del 40%:

$I = 1.000.000 \times 0{,}40 \times \frac{30}{365} \approx 32.877$

Cobrás unos **$32.877** de interés al vencimiento. Si reinvirtieras ese resultado mes a mes ($n = 12$), la TEA sería$\left(1 + 0{,}40/12\right)^{12} - 1 \approx 48{,}2%$, bastante más que el 40% nominal.

Por qué importa

• La TNA es lo que se publicita, pero no refleja lo que realmente ganás si reinvertís.
• Para comparar instrumentos entre sí, hacelo siempre en términos de TEA (o de TEM si el plazo es mensual), nunca solo por la TNA.
• En Argentina, lo que define si ganás o perdés es el rendimiento real: la tasa comparada contra la inflación del período. Una TNA alta puede ser un rendimiento real negativo si los precios suben más rápido.